The Federal Reserve cuts interest rates but sends hawkish signals, U.S. stocks and bonds maintain upward momentum, the dollar fluctuates and then declines further, while gold and silver surge

11 月 7 日周四，美联储 11 月利率决议来袭。

美联储决议公布前

美联储决议声明发布前，美股、美债日内上涨，美元指数大跌，黄金大涨：

• 标普 500 指数涨 0.66%，纳指涨 1.35%，道指位于平盘附近。
• 美国 10 年期国债收益率跌 8.6 个基点，持稳于日低 4.3374% 附近。
• 美元指数跌 0.74%，报 104.38。美元兑日元跌 1.07%，欧元兑美元涨 0.66%，英镑兑美元涨 0.76%。
• 现货黄金涨超 1.3%，持稳于日高 2700.36 美元/盎司一线。

美联储决议公布后

美东时间下午 2 点，也即北京时间凌晨 3 点，美联储如期降息 25 个基点，表示就业和通胀目标所面临的风险 “大致平衡”，但决议声明删除了关于 “在抗通胀问题上获得信心” 的表述。本次利率决议获得一致通过。

一些美联储观察人士猜测，删除 “在抗通胀问题上获得信心” 表述，这可能暗示政策制定者们对 12 月暂停降息持开放态度。

美联储决议公布后，美股波动不大，日内仍显著上涨，美债收益率跌幅收窄，比特币回落：

• 美股标普 500 指数维持 0.6% 的涨幅。纳指 100 波动不大，大体维持日内近 1.5% 的涨幅。中概股指纳斯达克金龙中国指数短线涨幅回落后再度上涨，涨幅扩大至 4.3%，刷新日高。
• 美国 2 年期国债收益率缩窄跌幅自日内低位回升，报 4.22%，日内仍下跌约 4 个基点。
• 美元短线拉涨，日内跌幅收窄。
• 比特币自日高显著回落约 500 美元。
• 现货黄金短线小幅走高，报 2693 美元/盎司。
• 油价收盘，收涨超 0.9%。WTI 12 月原油期货收涨 0.67 美元，涨幅 0.93%，报 72.36 美元/桶。布伦特 1 月原油期货收涨 0.71 美元，涨幅 0.95%，报 75.63 美元/桶。

鲍威尔新闻发布会

北京时间凌晨 3 点 30 分，美联储主席鲍威尔举行货币政策新闻发布会。

鲍威尔表示，随着我们接近中性利率，可能放慢降息节奏是适宜的，但才刚刚开始考虑调整降息的步伐。此前公布的通胀数据并不糟糕，但的确比预料的更高。对于近期飙升的美债收益率，鲍威尔指出，似乎美债走势并非由通胀高于预期主导。

鲍威尔新闻发布会期间：

• 美股震荡，此后涨幅重新扩大、一度刷新日高。
• 两年期美债收益率一度反弹至 4.25% 上方，随后回落至接近日低 4.1848% 的水平。
• 鲍威尔新闻发布会初，美元跌幅继续收窄，但此后重新扩大。
• 鲍威尔新闻发布会结束后，人民币涨幅重新扩大。离岸人民币兑美元涨 534 点，涨幅 0.74%，报 7.15 元，北京时间周四 23:55 曾刷新日高至 7.1415 元。交易员依然预计人民币未来一周和一个月内会上涨。
• 比特币一度涨幅再度扩大，刷新历史新高，达到 76850 美元，此后涨幅又有所收窄。
• 贵金属涨幅扩大。现货黄金涨超 1.7%，刷新日高至 2705.20 美元，新闻发布会期间曾回落至接近 2688 美元的水平。现货白银日内涨幅达 3.0%，报 32.12 美元/盎司。

总结

整体来看，市场对 12 月美联储降息的预期回撤，但未妨碍美股当日涨势，美债在经历了此前重挫后，周四震荡后也稳住了日内的上涨，美元下挫，比特币显著回落后又创新高，贵金属震荡走高、日内大涨。

下图为市场对美联储 12 月降息的预期：

下图为当日美股走势：

下图为近来美债走势：

下图为当日美元走势：

下图为比特币走势：

下图为黄金，震荡走高：