Long-term beneficiaries of DeepSeek: Apple, Xiaomi, and others?
美银美林认为，如果 DeepSeek 的技术能够真正降低 AI 推理的成本，那么苹果将凭借其在边缘 AI 技术上的优势长期受益，有望成为拥有 “口袋里的 LLM” 的终极选择。
DeepSeek 对全球芯片行业造成了巨大的冲击，同时也为其他科技巨头带来了机遇。美银美林认为，如果 DeepSeek 的技术能够真正降低 AI 推理的成本，那么苹果将凭借其在边缘 AI 技术上的优势长期受益。
美银美林 Wamsi Mohan 分析师团队最新研报指出，尽管目前苹果集中精力改进 Apple Intelligence，但其战略仍然非常专注于通过边缘 AI 改进用户体验。与大多数大型科技公司不同，苹果并不将重心完全放在云端的 LLM 上，而是致力于提升其终端设备的推理能力。
这种策略使得苹果的产品在用户体验上更具优势，尤其是在隐私保护和即时响应方面。因此，苹果的设备，如 iPhone、iPad、Mac 以及 Apple Vision Pro 等所有边缘设备，预计都将集成 Apple Intelligence。
美银美林认为，如果 DeepSeek 的技术能够真正降低 AI 推理的成本，提高推理的质量和速度，那么边缘 AI 应用将受益最多，多方面利好苹果。
首先，苹果的边缘 AI 应用将得到进一步优化，提升用户体验。其次，随着成本的降低，苹果可以将更多的 AI 功能集成到其产品中，如智能手机和 AR 眼镜等。这将使苹果在未来的市场竞争中占据更有利的位置，成为拥有 “口袋里的 LLM” 的终极选择。
美银美林重申对苹果公司的买入评级，目标价定为 253 美元，较周一收盘价高 10% 左右。
而除了苹果，像小米这样的科技巨头，也可能会在这一趋势中找到新的发展机遇。尽管美银美林没有在报告中提及小米，其看多的逻辑同样适用于小米。小米一直以来都在积极布局 AI 和物联网领域，其产品线涵盖了智能手机、智能家居设备等多个领域。
另外，此前有报道称，雷军以千万级薪酬招揽 DeepSeek 核心研究员、95 后 AI 天才罗福莉，这位曾在国际顶会一次性发表 8 篇论文的技术大牛，有望领军小米 AI 大模型团队。这势必为小米提供更强大的 AI 支持。
