Is Meta's $14.3 Billion Bet on Scale AI Too Little, Too Late?

在過去幾年中，大型科技公司在人工智能（AI）相關投資方面毫不吝嗇。儘管數十億美元的價格標籤引起了媒體的關注，但這些投資的真正價值在於其戰略意圖。這些交易中許多涉及與大型科技領導者的聯盟，他們迅速將一系列新的 AI 驅動產品和服務整合到他們的傳統生態系統中。

直到最近，Meta Platforms（META）採取了不同的策略。它選擇將資本支出（capex）預算分配給定製硅芯片、開發新的可穿戴技術以及構建自己的大型語言模型（LLM）。然而，在對初創公司 Scale AI 進行鉅額 143 億美元投資後，人們不禁要問 Meta 在構建 AI 帝國方面的做法是否為時已晚。

讓我們探討一下大型科技公司近年來的一些顯著 AI 交易。接下來，我將詳細説明 Meta 對 Scale AI 感興趣的基本論點，以及這筆交易時機的重要性。

Meta 是否遲到了 AI 派對？

微軟 是第一家在 AI 領域取得重要進展的主要科技公司。在 2023 年初，該公司與 ChatGPT 開發者 OpenAI 達成了一項價值 100 億美元的多年投資協議。這筆交易的戰略理由是將 OpenAI 的服務整合到微軟的 Azure 雲平台中。

亞馬遜 緊隨微軟的步伐。亞馬遜最初投資了 40 億美元創建一個 OpenAI 競爭對手，名為 Anthropic。與微軟將 ChatGPT 整合到 Azure 生態系統類似，與 Anthropic 的合作迄今主要圍繞領先的雲平台亞馬遜網絡服務（AWS）。自幾年前的首次投資以來，亞馬遜現在已對 Anthropic 總共投資了 80 億美元。

圖片來源：Getty Images。

這些交易迄今為止的結果如何？

投入大量資本用於新資產是一回事。但這些交易對大型科技公司來説到底有多大好處呢？根據微軟最近的財報，Azure 和其他雲服務的收入同比增長了 33%。管理層指出，這一增長的 16 個百分點（大約一半）歸因於 AI 服務。

與此同時，自 2023 年 9 月亞馬遜對 Anthropic 投資以來，AWS 的年收入增長率提高了 27%，同時運營收入利潤率擴大了大約 9 個百分點。

儘管這一增長令人印象深刻，但投資者也應注意一些微妙的細節。首先，OpenAI 最近與 Alphabet 簽署了一項新的雲協議。OpenAI 還與 Oracle 在星際計劃（Project Stargate）上密切合作，這是一個價值 5000 億美元的 AI 基礎設施倡議。

這些新關係可能表明 OpenAI 正在尋求超越與微軟現有關係的戰略機會。因此，很難預測微軟對 OpenAI 的投資在未來將會有多大的增值。

此外，Anthropic 和 OpenAI 的交易主要圍繞雲計算服務。雖然這是 AI 敍事的關鍵組成部分，但與 Meta 並不完全相關或競爭——Meta 主要尋求通過社交媒體、遊戲和元宇宙來實現消費者參與的貨幣化。

Meta 正在為未來擴展，其時機看起來相當聰明

然後是 Meta Platforms 與 Scale AI 的交易。支持這筆交易的一個支柱是，它為公司生態系統的新組成部分——Meta 超級智能實驗室（MSL）鋪平了道路。Scale AI 的首席執行官亞歷山大·王（Alexander Wang）現在擔任 MSL 的首席 AI 官。除了 Scale AI 團隊外，Meta 還從 OpenAI、GitHub、Anthropic 和 Alphabet 聘請了多名技術專家和研究人員來組建 MSL 團隊。

Meta 最大的收入和利潤來源於其廣告帝國。每天有數十億人使用其應用程序，廣告商渴望在 Meta 的用户面前展示廣告。

然而，Meta 的廣告模式依賴於對用户實際點擊廣告的預測分析。這些數據用於訓練推薦模型，以便提供能夠真正轉化為點擊和銷售的廣告。Scale AI 是一個數據標註平台，可以用來增強和微調 Meta 現有的廣告定位技術。

儘管微軟和亞馬遜能夠通過在 AI 初創公司領域的積極和早期舉措來迅速啓動各自的雲業務，但我認為 Meta 在制定自己的路線圖時可能更加謹慎。

在我看來，微軟可能面臨來自 Oracle 和 Alphabet 在雲領域的競爭加劇。與此同時，投資者可能希望看到亞馬遜如何計劃在 AWS 之外整合 AI，以從其其他業務中獲取進一步增長。

隨着 Scale AI 和一系列新員工現在在 Meta 的各種應用和服務中緊密對齊，我認為該公司在增強其現有 AI 平台方面具有獨特的優勢，而大型科技領域的其他公司現在面臨着競爭加劇，可能需要進行轉型。

雖然看起來 Meta 的科技同行們正在迅速超越，但我認為該公司最近的投資和新 AI 研究實驗室的創建時機恰到好處。