Prediction: This Magnificent Artificial Intelligence (AI) Stock Will Be the Most Valuable Company in the World by 2030 (Hint: It's Not Nvidia or Microsoft)

大約一年以來，半導體巨頭 Nvidia 和雲計算巨頭 Microsoft 一直在爭奪全球最有價值公司的寶座。但隨着 Nvidia 逐漸接近令人垂涎的 4 萬億美元里程碑，這家公司似乎正在將其 "七大巨頭" 的同行們拋在了身後。

儘管 Nvidia 目前擁有最有價值公司的稱號，但我認為電子商務和雲基礎設施專家 Amazon（AMZN 1.26%）在長期內更有可能成為更大的公司。

讓我們探討一下 Amazon 如何在其業務中利用 AI 的多種方式，並詳細説明該公司強勁的增長前景如何在未來五年內導致估值的顯著擴張。

AI 如何幫助 Amazon 開啓新一輪增長？

Amazon 的生態系統涵蓋電子商務、物流、消費電子、雲計算、廣告、流媒體等多個領域。雖然 AI 有潛力為每項服務增值，但我認為投資者應該關注這項技術如何在雲計算和電子商務領域特別激發顯著增長。

Amazon 的大部分收入來自在線銷售，去年創造了高達 2500 億美元的收入。然而，由於商品同質化、全球範圍內昂貴的運輸基礎設施以及消費者購物模式的波動，使得電子商務業務對 Amazon 來説相對低利潤。

管理層已表示希望通過利用 AI 驅動的機器人來提高這一業務領域的盈利能力。機器人可以集成到 Amazon 的倉庫中，幫助自動化日常任務，與人力勞動力協同工作。此外，首席執行官 Andy Jassy 甚至表示，未來機器人可以協助運輸和交付包裹。

根據 摩根士丹利 的最新分析，機器人可以幫助單個倉庫降低 25% 的成本。考慮到 Amazon 的全球規模，這些成本降低理論上可以在長期內使電子商務運營的盈利能力增加數十億美元。

在雲業務方面，Amazon 在過去幾年中向一家名為 Anthropic 的初創公司投資了 80 億美元。Anthropic 的服務已迅速整合到 Amazon Web Services (AWS) 中，其對業務銷售和盈利能力的影響已經相當顯著。

圖片來源：Amazon 投資者關係。

為什麼 Amazon 的估值在長期內看起來更有可能擴張超過 Nvidia 或 Microsoft

在過去的幾年中，Nvidia 的圖形處理單元 (GPU) 一直被認為是生成 AI 開發的黃金標準。儘管許多七大巨頭公司今天是 Nvidia 的最大客户，但這些動態在未來幾年可能會發生變化。

儘管 Nvidia 和 Microsoft 目前的估值較高，但我認為這兩家公司可能會在芯片和雲領域面臨競爭壓力。

AMZN 市盈率（前瞻性）數據來自 YCharts

考慮到 ChatGPT 製造商最近一直在探索與 Alphabet 和 Oracle 的合作機會，Microsoft 與 OpenAI 的合作可能不再像以前那樣有利可圖。

此外，Amazon、Microsoft 和 Alphabet 都在為自己的定製硅開發投入大量資本。此外，超微半導體 已建立起強大的數據中心和 AI 芯片業務，直接與 Nvidia 競爭。

根據上面所示的前瞻市盈率 (P/E) 趨勢，Amazon 似乎正在經歷一定程度的擴張。在我看來，這表明投資者可能終於意識到 Amazon 在通過 AI 增強其生態系統方面具有獨特的優勢，從而進一步實現其各種服務的貨幣化。

因此，隨着 AI 成為支持 Amazon 轉型的核心支柱，該公司的市值在未來幾年可能相對於其同行大幅上升。

圖片來源：Getty Images。

現在 Amazon 股票值得買嗎？

儘管 Amazon 股票現在並不便宜，但我仍然認為它是長期投資者一個引人注目的買入和持有機會。我認為 AI 帶來的上行潛力尚未完全反映在股價中，儘管最近幾個月有所擴張。

考慮到 AI 可能為 Amazon 的核心電子商務和雲業務帶來的長期增值影響，我認為該公司正處於一個新的增長階段，未來幾年將實現收入和利潤的加速增長。

因此，我認為投資者可能會繼續以溢價評估 Amazon，相較於其 AI 競爭對手，預計該公司將在下一個十年初成為全球最有價值的企業。