Should You Forget Intel and Buy These 2 Tech Stocks Instead?

英特爾(INTC -0.05%) 在近期的表現不佳中可能在科技行業中無與倫比。在過去的 10 年裏，儘管許多半導體同行和 “七大巨頭” 都取得了巨大的回報，但該股票下跌了 26%。

英特爾最近的財報突顯了公司面臨的多重挑戰，新任首席執行官林步坦正在進行大規模的裁員計劃。公司已經裁減了 15% 的員工。它正在剝離其網絡和邊緣業務，將英特爾轉變為一個可以接受外部投資的獨立公司。它還對不再有用的設備進行了更多的減值處理。

這都是林步坦戰略的一部分，旨在將業務重新聚焦於核心優先事項，如人工智能、x86 CPU 系列以及其 18A 工藝的鑄造廠的推出。

一些投資者仍然押注於英特爾的最終反彈，但最新的報告顯示，這可能比投資者希望的時間要長。與其購買英特爾，投資者不如購買這兩隻正在利用公司困境的股票。

圖片來源：Getty Images。

1. 超威半導體

雖然英特爾在過去十年中表現不佳，超威半導體(AMD 0.45%) 卻成為贏家，在以 PC 為中心的客户領域從英特爾手中搶佔了市場份額。

它還證明自己更加靈活，剝離了鑄造業務，成為一家無廠房設計公司，並且在人工智能圖形處理單元 (GPU) 領域成為 英偉達 的最接近競爭者，儘管在領導者面前仍然是遙不可及的第二名。AMD 通過收購多家人工智能初創公司來增強其產品供應，使其更具競爭力。

AMD 的增長速度也遠快於英特爾，顯示出它正在利用人工智能的繁榮。它尚未公佈第二季度的業績，但在第一季度，收入增長了 36%，達到了 74.4 億美元，這得益於其在數據中心的成功，收入躍升 57% 至 37 億美元，以及在客户領域的收入躍升 68% 至 23 億美元，得益於其 Zen 5 Ryzen 處理器。

相比之下，英特爾在其客户領域的收入下降了 3%，降至 79 億美元。正如這些數字所示，英特爾仍然是 PC 芯片的領導者，但 AMD 正在迅速獲得市場份額。客户領域也是英特爾最大的領域，佔其收入的近一半，扣除內部交易消除後。

最後，AMD 處於強勢地位，因為它在中央處理器 (CPU) 和 GPU 領域都有健康的業務，這將在人工智能時代為其帶來好處。

2. 台積電

在鑄造業務中，英特爾的主要競爭對手是 台積電(TSM 0.60%)，即台灣半導體制造公司。事實上，目前的競爭並不接近，因為台灣半導體佔據了全球合同芯片的一半以上，以及全球約 90% 的先進芯片生產，甚至為英特爾製造先進芯片。

英特爾希望在合同業務中挑戰台積電，但目前這家傳統芯片製造商遠遠落後，這一戰略的實現還需要數年時間。

與此同時，台灣半導體繼續實現驚人的增長。在第二季度，它報告了以美元計的 44.4% 的收入增長，達到了 301 億美元，利潤也大幅飆升，每股收益躍升 60.1% 至 2.47 美元。

得益於其在合同鑄造業務的主導地位以及與英偉達和 蘋果 等科技巨頭的關係，台積電享有巨大的運營利潤率，第二季度達到了 49.6%。相比之下，英特爾在盈利方面苦苦掙扎。

台積電現在大部分收入來自先進芯片，其定義為 7 納米 (7nm) 或更小。這一在先進芯片領域的優勢也使其能夠繼續利用人工智能的增長。

考慮到其增長率，台積電的估值在 29 倍的市盈率下看起來也很有吸引力。隨着英特爾和 三星 等競爭對手的失利，台積電的領導地位變得更加顯著。該股票看起來將繼續成為贏家。