Berkshire's newly purchased "mystery stock" will be revealed on Thursday

又到了華爾街 “猜謎時間”——“股神” 巴菲特的最新投資標的即將揭曉。

8 月 14 日（本週四）是伯克希爾哈撒韋向美國證券交易委員會（SEC）提交其截至 6 月 30 日美股持倉報告（13-F 文件）的最後期限。這份文件預計將揭曉公司在過去幾個季度中一直要求保密處理的新增投資標的。

據《巴倫週刊》最新報道，根據該公司一、二季度財報中的線索分析，這筆神秘投資很可能是一家工業公司，總持倉規模可能接近 50 億美元。週四是伯克希爾提交 13-F 表格的 45 天截止期限，該公司通常會等到期限最後一天才提交文件。

除了這筆神秘投資，市場同樣關注伯克希爾是否在第二季度繼續減持美國銀行的股份。根據其季度報告（10-Q）的線索，伯克希爾在當季整體上是股票的淨賣方。

大概率是一家工業公司

關於這筆神秘投資的猜測主要源於伯克希爾已披露的季度財務報告。公司在其 10-Q 報告中，並未詳細列出除蘋果、美國運通、可口可樂、雪佛龍和美國銀行等重倉股以外的較小規模投資，而是將其近 3000 億美元的股權投資分為三個大類：金融、消費品以及 “商業、工業及其他”。

據《巴倫週刊》分析，線索就隱藏在 “商業、工業及其他” 這一類別中。在今年第一季度，該類別的投資成本基礎增加了近 20 億美元，但在 5 月份披露的 13-F 文件中並未出現與之對應的大額工業股買入。

而在第二季度的 10-Q 報告中，該類別的成本基礎再度增加了 28 億美元。綜合兩個季度的數據，這筆神秘投資的累計買入金額可能高達 48 億美元，這使得市場普遍猜測其目標是一家大型工業公司。

保密傳統與市場效應

對於伯克希爾而言，在建倉期間申請持倉信息保密是一種慣常策略。公司首席執行官沃倫·巴菲特通常會在超過一個季度的時間裏持續買入某隻股票時，向 SEC 申請保密處理。

此舉的核心目的是為了防止投資策略過早暴露。由於伯克希爾在市場上的巨大影響力，一旦其建倉行為被公開，往往會吸引大量跟風買盤，從而迅速推高目標公司的股價，增加伯克希爾自身的建倉成本。

歷史案例印證了這一策略的有效性。伯克希爾最近一次的神秘持倉是保險公司安達保險，該筆價值約 70 億美元的投資在 2023 年底至 2024 年初的建倉期內一直處於保密狀態，直到 2024 年 5 月才被正式披露。同樣，公司在 2020 年底至 2021 年初買入雪佛龍和威瑞森股票時，也曾申請過保密處理。

美國銀行減持或將繼續

市場關注的另一個焦點是美國銀行的持倉變化。從 2024 年 7 月到今年第一季度，伯克希爾已將其在美國銀行的持股減少了近 40%，至 6.31 億股。

根據估算，第二季度 10-Q 報告中披露的已實現股權收益細節暗示，伯克希爾可能在當季進一步出售了價值約 40 億美元的美國銀行股票。這一系列的減持動作，反映出伯克希爾在當前市場環境下正對其金融股持倉進行持續的戰略性調整。

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