It's a Small World: 3 Stocks Leading the Sudden Rebound in Small Caps

無論是萎縮的就業數據、重新出現的通脹跡象，還是疲軟的消費者支出，過去一個月經濟新聞中令人擔憂的消息層出不窮。然而，這種陰鬱的背景不僅激發了華爾街對降息的希望，也鼓勵投資者"降級交易"，願意在一些遭受重創的小型股票上進行更冒險的投資。

具體來説，自 8 月 11 日以來，羅素 2000 指數（IWM -0.09%）上漲了 8.1%，而道瓊斯工業平均指數（^DJI）上漲了 4.2%，納斯達克綜合指數（^IXIC）上漲了 3.5%，標準普爾 500 指數（SPY -0.12%）上漲了 3.3%。

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歷史上，小型股在市場中的領導地位被視為經濟的看漲指標，因為小型公司在應對風暴或經濟放緩時，固有地承載着比大型公司更多的風險。

我關注 IWM 持續表現優異的另一個原因是，這一反彈得到了相當廣泛的參與。根據 Koyfin 的數據，截至 9 月 12 日交易結束，羅素 2000 中有超過 150 只股票在過去 30 天內上漲了 25% 或更多。

小型股的定義？

從統計學的角度來看，最新的 FTSE Russell 事實表顯示，截至 8 月底，羅素 2000 中公司的當前中位市場價值略低於 10 億美元——確切地説是 9.45 億美元。同時，在這個"小型股"基準中，近十家公司目前的市值超過 100 億美元——包括像 Echostar（SATS -2.86%）和 Hims & Hers Health（HIMS -5.78%）這樣的高飛者——這兩家公司目前也都是標準普爾中型 400 指數（MDY -0.28%）的一部分，以及許多其他不在小型股範圍內的基金。

儘管表現引人注目，但同樣重要的是要注意，儘管目前短期領導地位發生了變化，但羅素 2000 在年初至今、1 年、2 年、3 年和 5 年及更長時間內的表現仍落後於大型股同行。

深入分析

隨着美聯儲定於本週三召開會議，並宣佈預計將是 9 個月來的首次降息，有幾件事情可能會使小型股的反彈戛然而止，並將投資者的興趣轉向其他地方。首先，沒有降息。如果美聯儲保持不變——儘管面臨強烈的外部壓力要求降息——這可能會被視為一個警告信號——特別是關於通脹風險——並使投資者逃離小型股，轉向安全資產。

考慮到這一點，除了對 IWM 本身進行廣泛配置外，還有數十隻來自不同領域的小型股在過去幾個月中表現出色，超越了各類基準。

3 只強勁小型股

考慮到擁有個別小型股所涉及的獨特風險，我想挑選出幾隻符合至少 3 個標準的頂級表現者；

• 3 個不同且防禦性強的行業
• 多個月 + 1 年超越表現
• 最近的盈利驚喜或新聞

考慮到這一點，以下是我發現的內容。

由於在過去 30 天內出現了大量內部人士買入、第二季度損失小於分析師預期以及超額認購的二次發行，Mineralys Therapeutics (MLYS 3.37%) 的股價上漲了超過 140%。因此，其市值現在超過 26 億美元，1 年漲幅接近 200%，這家位於賓夕法尼亞州拉德諾的 醫療保健行業/生物技術公司正在推進其慢性腎病和阻塞性睡眠呼吸暫停治療的開發。

與此同時，在 消費品 領域，椰子水生產商 Vita Coco（NASDAQ:COCO）的股票因過去一個月上漲 22% 以及過去一年上漲 47% 而引起了我的注意。該公司市值為 23 億美元，位於紐約的飲料公司超越了分析師對第二季度銷售和每股收益的預期，其核心品牌 Vita Coco 增長了 25%。

最後，在傳統的防禦性 公用事業行業 中，Oklo Inc（OKLO -0.24%）的股票在過去一個月（+21%）以及過去一年（+1300%）中引起了關注，因為該股創下了一系列新高。因此，其市值為 128 億美元，顯得非常"不像小型股"，吸引了眾多新投資者和基金的關注。推動這家位於加利福尼亞州聖克拉拉的核能和廢物回收公司近期上漲的事件包括：第二季度每股損失 0.18 美元，低於去年同期的 0.27 美元損失，來自美國銀行的新"買入"評級，強調了人工智能驅動的電力需求，以及美國能源部反應堆試點項目授予的 3 個新試點項目。

與更廣泛的市場一樣，小型股領域的許多領導者也屬於科技行業，並受益於與人工智能革命的潛在聯繫。雖然這樣的領導地位變化可以——並且將——隨着市場發展和條件變化而變化，但至少值得關注這一趨勢，並將個別股票的想法作為進一步研究的起點。