Alibaba sails into the "unmanned zone"

作者 | 周智宇

編輯 | 張曉玲

在杭州初秋的小雨中，阿里巴巴 CEO 吳泳銘走上了雲棲大會的舞台，並發表了題為《超級人工智能之路》的演講。這不僅是他執掌阿里巴巴兩年後的年度彙報，更被外界解讀為一次決定性的宣言。

此前，市場上就有關於阿里將上調資本開支的傳聞，而在雲棲大會上吳泳銘給出的答案，遠超市場預期。

在 2 月份提出 3800 億投入 AI 基建計劃的基礎上，吳泳銘表態計劃追加更大的投入。他更補充了一個驚人的目標：到 2032 年，阿里雲全球數據中心的能耗規模將在 2022 年的基礎上提升 10 倍。

資本市場迅速給出了最直接的回應。9 月 24 日，阿里巴巴港股持續走高，盤中大漲超過 9%，創下了自 2021 年 10 月以來的新高。那些手握億萬資金的基金經理和分析師們，開始在內部郵件和報告中瘋狂更新他們的模型。核心的動作只有一個：重估阿里。

除了資本開支外，吳泳銘拋出了兩個極具顛覆性的新判斷，即大模型是下一代的操作系統，以及超級 AI 雲是下一代的計算機。

這意味着，大模型將吞噬傳統軟件，未來幾乎所有軟件都將是由大模型產生的 Agent。並且在這一在這個新範式下，自然語言是編程語言，Agent 是軟件，而阿里雲的目標，就是構建這台 “超級 AI 雲”，為全球提供智能算力網絡。

這套全新的敍事，等於要求資本市場徹底拋棄舊的估值座標系。阿里試圖告訴投資者：不要再用傳統 IDC（互聯網數據中心）的邏輯來給阿里雲定價了，請用一個屬於 ASI 時代的、更高維度的座標系來重新審視它。

所謂的 ASI，是一個新概念。吳泳銘在會上直接將目標從行業熱議的 AGI（通用人工智能）拉昇至 ASI（超級人工智能）。他清晰地描繪了通往 ASI 的三個階段：從學習人類知識的 “智能湧現”，到輔助人類的 “自主行動”，最終實現自主學習並 “超越人類”。

支撐這套敍事的，是飽和式的技術和產品投入。本次大會，阿里雲堪稱 “模型七連發”，一口氣推出了旗艦模型 Qwen3-Max、下一代架構 Qwen3-Next、視覺編程模型 Qwen3-VL 等七款重磅新品。其中，旗艦模型 Qwen3-Max 的性能已在全球權威榜單 LMArena 上位居前三，超越了 GPT-5 等頂尖模型。

這些不再是 PPT 上的願景，而是已經轉化為可以被驗證、被調用的商業能力，並直接體現在了財務數據中。阿里最新財報顯示，阿里雲季度收入同比大漲 26%，其中 AI 相關收入已連續 8 個季度實現三位數增長。

此前，高盛還將阿里雲的估值從每股 ADS 36 美元提升至 43 美元。核心原因就是認為企業對大模型的需求強勁，中國雲服務廠商迎來新的發展機遇。

然而，描繪一張宏偉的藍圖，與將藍圖變為現實，是截然不同的兩件事。吳泳銘為阿里指向的，是一片機遇與風險並存的 “無人區”。

技術層面，2025 年，全球大模型領域在糾結中前行，連 OpenAI 的 GPT-5 效果也未達預期，對技術停滯的評論不絕於耳。阿里提出的 ASI 之路，其第三階段 “超越人類” 的目標，與 Google DeepMind 定義的 AGI Level6 頗為相似，這在全球範圍內都是待探索的前沿。

吳泳銘斷言：“Token 就是未來 AI 世界的電。” 這一比喻的背後，是商業模式的根本變革。

阿里雲通義大模型業務總經理徐棟透露，一年前，大模型調用多為離線任務；一年後，在線任務調用量已增長數十倍，企業正將大模型嵌入生產流程。這意味着客户正在從購買 “算力時長” 轉向購買 “模型調用量”，這個新市場的規則和定價體系，需要被重新建立。

接下來的競爭，也不再是靠模型單打獨鬥就能夠勝出。阿里雲 CTO 周靖人坦言：“現在的模型競爭，已經是系統和系統之間的競爭。”

當下，全球科技巨頭都在激進投入 AI，英偉達對 OpenAI 的千億美金投資計劃，以及吳泳銘預測的未來五年全球超 4 萬億美元的 AI 投入，都預示着這場競賽的殘酷性。在國內，各家路線也已分野：騰訊更側重場景落地，阿里則靠着開源在全球市場披荊斬棘。

阿里雲的底氣，在於其選擇的 “安卓” 生態位。其戰略與谷歌類似，從算力、雲計算到模型進行全棧自研，併力保每一層都達到國際領先。同時，阿里是國內對開源路線最為激進的巨頭。截至目前，通義千問已開源超過 300 個模型，全球下載量突破 6 億次，衍生模型超 17 萬個，均位列全球第一。這為阿里構建強大的生態護城河。

這離不開舵手吳泳銘的掌舵。自 2023 年接任阿里雲 CEO 並提出 “AI 驅動、公共雲優先” 的戰略後，吳泳銘進行了一系列雷厲風行的變革：迴歸公共雲，砍掉低利潤項目，將資源高度集中於 AI。

這是一場毫無退路的豪賭。如果成功，吳泳銘將證明，阿里巴巴不僅能抓住上一個電商時代的機遇，同樣能成為下一個 AI 時代的定義者。在中國乃至全球的科技股版圖中，阿里將重新佔據那個屬於它的核心位置。但 “無人區” 的探索也意味着極高的風險，鉅額的投入、不確定的商業回報、激烈的同維競爭，任何一個環節的失誤，都可能讓這艘巨輪在風暴中迷航。

歷史的指針彷彿又撥回了 1999 年那個湖畔花園的下午。二十多年後，阿里巴巴再次站在了一個決定命運的十字路口。吳泳銘和他的團隊，已經選擇了那條最艱難、也最激動人心的路。資本市場已經聽到了他們的宣言，但真正的考驗，才剛剛開始。