Wells Fargo is bullish on Amazon, and the Rainier project is expected to boost cloud revenue
富國銀行將亞馬遜的評級從 “持有” 上調至 “增持”，預計 Rainier 項目將提升 AWS 雲業務營收。該項目預計於 2026 年 1 月投入運營，滿負荷運行時每年可為 AWS 帶來約 140 億美元的營收。富國銀行上調了 2026 年 AWS 營收預期 3%，2027 年預期 7%。儘管 Rainier 項目可能對利潤率造成壓力，但固定成本的槓桿作用將抵消這一影響。
智通財經 APP 獲悉，富國銀行將亞馬遜 (AMZN.US) 的評級從 “持有” 上調至 “增持”。該行表示，鑑於 Rainier 項目產能增加以及 2025 年市場份額損失情況，其對亞馬遜雲業務 AWS 營收在 2026 年加速增長更有信心。
富國銀行分析師 Ken Gawrelski 表示，Rainier 項目是位於印第安納州的一個專門用於 Anthropic 計算的 AWS 數據中心，預計將於 2026 年 1 月投入運營。Gawrelski 團隊估計，該設施在滿負荷運行 (2.2GW) 的情況下，每年為 AWS 帶來約 140 億美元的營收。富國銀行將 2026 年 AWS 的營收預期上調了 3%，並將 2027 年的營收預期上調了 7%。值得注意的是，富國銀行目前預測 2026 年 AWS 營收將同比增長 22%，而市場普遍預期為同比增長 18%。
Gawrelski 確實預計 Rainier 項目會給利潤率帶來壓力。
就 AWS 利潤率而言，Gawrelski 預計 Rainier 項目將對 2026 年的利潤率造成約 50 個基點的温和影響。不過，Gawrelski 上調了營收預期，因為固定成本的槓桿作用將抵消這一不利影響。儘管如此，Gawrelski 仍預計 2027 年的利潤率同比仍將面臨壓力，而市場普遍預期利潤率將穩定在 2026 年的水平 (34.3%)。
截至週三美股收盤，亞馬遜收跌 0.23%，報 220.21 美元，與年初基本持平。
