"Storage Duopoly" Samsung and SK Hynix stocks surge after reaching a preliminary supply agreement with OpenAI on "Stargate"

韓國兩大內存芯片製造商三星電子和 SK 海力士與 OpenAI 達成初步供應協議後，股價應聲大漲。

10 月 2 日週四，三星股價上漲 4.5%，SK 海力士股價漲 9.7%，創下為四月以來的最大盤中漲幅。

華爾街見聞此前提及，根據三星和海力士週三發佈的聲明，OpenAI CEO Sam Altman 在首爾簽署了一份意向書。該協議旨在將這兩家在存儲芯片領域占主導地位的公司，納入到英偉達和甲骨文等巨頭也參與其中的星際之門數據中心建設計劃中。

這一合作的潛在規模極為龐大。據聲明透露，隨着星際之門項目在全球擴張，來自 OpenAI 的總需求可能達到每月 90 萬片晶圓。SK 集團在聲明中強調，這一預測需求是當前全球高帶寬存儲器（HBM）產能的兩倍多。

存儲芯片或迎來 “一場為期四年的上行週期”

星際之門項目代表了當前 AI 基礎設施建設的最高水平，彙集了從芯片製造到雲計算服務的全產業鏈頂尖企業。該項目的全球擴張計劃顯示了對高性能內存芯片的巨大需求。

摩根大通分析師 Jay Kwon、Sangsik Lee 等此前曾表示，在 AI 計算對高性能內存的巨大需求的推動下，“內存飢渴” 趨勢正在推動整個行業進入結構性增長階段，其影響已從高端的高帶寬內存（HBM）迅速擴展至傳統 DRAM 和 NAND 閃存。

市場動態顯示，供應商在未來 12 個月內可能難以滿足全部需求，從而支撐價格持續走強，DRAM 市場正迎來一個從 2024 年持續至 2027 年的 “前所未有的四年定價上行週期”。

基於此，摩根大通大幅上調了全球存儲市場的規模預測，將 2025 至 2026 年的全球存儲市場總體有效市場規模（TAM）預測上調了 6% 至 24%，並預計到 2027 年，市場規模將達到近 3000 億美元。