CoreWeave Stock Soars on $14 Billion Meta Deal -- Wall Street Says the Nvidia-Backed AI Stock Is Still a Buy

9 月 30 日的監管文件顯示，neocloud CoreWeave（CRWV 0.13%）與 Meta Platforms 簽署了一項協議，提供價值 142 億美元的計算能力，服務期限至 2031 年，並可選擇延長至 2032 年。該協議將使 Meta 能夠訪問 Nvidia 的 GB300 NVL72 系統，這是人工智能（AI）基礎設施的最前沿。

Meta 自 2023 年 12 月以來一直是 CoreWeave 的客户，因此這一新協議清楚地表明，這家社交媒體巨頭對過去提供的服務非常滿意。CoreWeave 首席執行官 Michael Intrator 對彭博社表示：“他們對我們早期合同中的基礎設施非常滿意，因此再次選擇了我們。”

CoreWeave 的股價在消息公佈後上漲近 12%，但大多數華爾街分析師仍認為該股票被低估。在 29 個預測中，目標中位價為每股 157 美元。這意味着與當前股價 136 美元相比，有 16% 的上漲空間。繼續閲讀以瞭解更多關於這隻由 Nvidia 支持的 AI 股票的信息。

圖片來源：Getty Images。

CoreWeave 是 AI 雲服務提供商中的技術領導者

CoreWeave 是新興的雲服務提供商之一，通常被稱為 neocloud，有時稱為 GPU 雲。該公司提供與傳統雲類似的基礎設施和軟件服務，但其數據中心基礎設施專門為人工智能（AI）工作負載設計，包括訓練 AI 模型和開發 AI 應用程序。

研究公司 SemiAnalysis 最近將 CoreWeave 評為 AI 雲服務的技術領導者，不僅在平台評分上超過了競爭對手 neocloud 如 Nebius，還超過了傳統雲服務提供商如 Amazon、Microsoft 和 Alphabet。分析師將這一決定歸因於 CoreWeave 的技術專長和無與倫比的性能，以及與 Nvidia 的緊密關係。

具體而言，CoreWeave 是唯一能夠持續可靠地操作 10,000 個以上 GPU 集羣的 neocloud，該公司在 MLPerf 基準測試中持續創造性能記錄，這些標準化測試評估 AI 系統在訓練和推理方面的表現。分析師表示：“CoreWeave 顯然在提供最佳 GPU 雲體驗方面處於領先地位。”

這些特性，加上與 Nvidia 的緊密合作關係——這使 CoreWeave 能夠提前獲得最新的 GPU——幫助該公司贏得了 Meta Platforms、Microsoft、Alphabet 和 IBM 等主要客户。此外，CoreWeave 最近與 Nvidia 達成了一項價值 63 億美元的協議，並擴大了與 OpenAI 的現有安排，使合同總價值達到 224 億美元。

CoreWeave 正在快速增長，但資本支出正在加速

CoreWeave 在第二季度報告了巨大的財務業績。收入飆升 207%，達到 12 億美元，非 GAAP 營業收入增長 135%，達到 2 億美元。該公司還表示，由於與 OpenAI 和一家未透露名稱的超大規模公司的擴展交易，其收入積壓增加了 86%。

然而，投資者應注意，CoreWeave 承擔了大量債務。數據中心基礎設施成本高昂，尤其是當基礎設施是為人工智能構建時。第二季度的利息支出佔收入的 20% 以上，未來這一數字可能會增加。

CoreWeave 正在積極投資以擴大其在美國和歐洲的數據中心容量，以跟上激增的需求。因此，管理層表示，資本支出（capex）將在 2025 年達到 200 億至 230 億美元，較 2024 年的 87 億美元和 2023 年的 29 億美元大幅加速。

CoreWeave 僅在客户需求創造更多容量的情況下才會承擔債務，並且僅在簽署的合同完全覆蓋債務成本時才會這樣做。但即使在這些條件下，DA Davidson 的 Gil Luria 也看到問題。他對雅虎財經表示：“他們的利息支出高於營業收入，這意味着他們沒有產生足夠的利潤來支付債權人。”

話雖如此，Nvidia 顯然對 CoreWeave 充滿信心，因為其 43 億美元投資組合中有 91% 投資於該公司。此外，華爾街認為 CoreWeave 的收入將在 2027 年前以 91% 的年率增長。這使得當前 15 倍銷售額的估值顯得合理。風險承受能力強的投資者應考慮買入。