Nvidia, Broadcom, Marvell Poised To Gain Big From $1.2 Trillion AI Spending Wave By 2030: Analyst

包括 NVIDIA Corp(NASDAQ:NVDA)、Broadcom Inc(NASDAQ:AVGO)、Advanced Micro Devices Inc(NASDAQ:AMD)、Marvell Technology Inc(NASDAQ:MRVL) 和 Credo Technology Holding Ltd.(NASDAQ:CRDO) 在內的美國芯片製造商將從預計到 2030 年超過 1.2 萬億美元的人工智能基礎設施支出浪潮中受益。

NVDA 處於正增長區間。看看這裏發生了什麼。

在超大規模雲計算公司、主權人工智能項目和企業採用的推動下，資本支出的前所未有的激增可能在 2025 年至 2030 年間增長三倍，鞏固了 Lam Research Corp(NASDAQ:LRCX) 和 KLA Corp(NASDAQ:KLAC) 等半導體和設備製造商的地位。

美銀證券分析師 Vivek Arya 預計，美國半導體公司將從前所未有的人工智能基礎設施支出激增中獲得豐厚收益。

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分析師預計，2025 年至 2030 年間，人工智能相關的資本支出將幾乎增長三倍，達到超過 1.2 萬億美元，僅受限於數據中心建築和電力供應的擴展能力。

他確定了這一支出的四個核心驅動因素：

1. 將傳統基礎設施升級為加速計算。
2. 保護主要科技平台在搜索、社交媒體、電子商務和雲服務中的護城河。
3. 主權政府建設國家人工智能基礎設施。
4. 企業對人工智能生產力工具的穩定採用。

Arya 強調，像 Nvidia、Broadcom、AMD、Marvell 和 Credo 這樣的芯片製造商，以及像 Lam Research 和 KLA 這樣的半導體設備供應商，處於最佳位置以捕捉這些收益。

分析師認為，與過去的投資週期不同，這一支出浪潮更具持久性，因為它由超大規模雲計算公司和主權買家的強勁現金流資助。

他指出，美國前五大雲服務提供商預計將在 2025 年將約 25% 的銷售額用於資本支出，運營現金流利潤率超過 30% 提供支持。同時，最終用户無需升級設備，這意味着像 ChatGPT 這樣的人工智能服務可以在沒有昂貴的消費者硬件更新週期的情況下迅速擴展，Arya 説道。

在更新他的雲支出追蹤器時，分析師現在預計 2025 年的資本支出為 4430 億美元，2026 年為 5280 億美元，反映出 58% 和 19% 的同比增長。

分析師預計，如果當前的資本支出強度水平保持不變，支出到 2030 年可能會攀升至超過 1.2 萬億美元，而美國超大規模雲計算公司將貢獻 60% 至 70% 的總額。雖然可能會出現消化期，但考慮到需求軌跡，Arya 認為增長假設是合理的。

分析師還解決了投資者對供應商融資的擔憂。Arya 解釋説，Nvidia 對 OpenAI 的 1000 億美元承諾應被視為一種進攻性投資，以擴展其生態系統，而不是 “免費 GPU”。

為了獲得這筆資金，OpenAI 必須確保高達 10 吉瓦的電力，並在設備上投資額外的 3000 億至 5000 億美元，同時還需放棄 1000 億美元的股權，他説。

Arya 認為這筆交易是一個催化劑，推動其他超大規模雲計算公司加速其競爭性人工智能部署。

分析師將其與 4G 週期進行了比較，當時全球電信運營商在 2010 年至 2020 年間投資了 1.3 萬億美元，而最終用户在智能手機上的支出達到了 3.6 萬億美元。相比之下，目前的人工智能週期不需要新的消費設備，這使得采用變得更快且更便宜。

Nvidia 仍然是 Arya 的首選人工智能股票，得益於其在加速器、網絡硬件和生態系統中的護城河，以及即將到來的催化劑，如 Vera Rubin 平台和其作為 OpenAI 首選合作伙伴的角色。

NVDA 價格動態： 在週五的發佈時，Nvidia 股票上漲了 0.15%，至 189.17 美元。

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