By 2030, These AI Leaders Could Outperform Nvidia. Here's Why

英偉達(NVDA -1.10%) 自人工智能 (AI) 熱潮開始以來，一直是人工智能芯片的明顯領導者。其圖形處理單元 (GPU) 已成為訓練大型語言模型 (LLM) 的首選硬件，因為它們能夠處理推動 AI 的大量計算。

該公司早期對構建其 CUDA 軟件平台的投資，使其擁有了其他人無法突破的護城河，因為多年來大多數 AI 模型都是為 CUDA 編寫的。硬件與軟件之間的緊密聯繫是英偉達今天佔據超過 90% GPU 市場份額的原因。

圖片來源：Getty Images。

儘管如此，隨着 AI 從訓練轉向推理，英偉達的主導地位面臨新的挑戰。訓練僅在模型首次構建時發生，而推理則在每次使用該模型回答問題或生成輸出時運行。在未來五年中，推理市場可能會變得更大，而在這裏，價格和效率比原始性能更為重要。這一轉變為其他芯片製造商爭取市場份額打開了大門。

雖然英偉達仍然非常有可能成為 AI 的贏家，但由於其龐大的規模，較小的 AI 領導者在未來幾年可能會表現更好。讓我們看看兩隻可能在 2030 年之前超越它的股票。

博通

博通(AVGO -0.72%) 正在成為 AI 領域中最重要的參與者之一，因為大型科技公司正在尋找降低推理成本的方法。該公司設計應用特定集成電路 (ASIC)，即為單一任務定製的芯片。它們是預編程的，因此缺乏 GPU 的靈活性，但在其設計的任務上通常更快且更節能。

博通通過幫助 Alphabet 設計其張量處理單元 (TPU) 建立了其在 ASIC 領域的聲譽，這些 TPU 現在為 Google Cloud 的 AI 工作負載（包括訓練和推理）提供動力。這一成功吸引了其他主要客户，如 Meta Platforms 和字節跳動，博通表示，與 Alphabet 一起，這些客户在 2027 財年合計可服務市場機會在 600 億到 900 億美元之間。

博通最近還透露，第四個大型客户（廣泛認為是 OpenAI）已經下了明年 100 億美元的訂單。報告還顯示 蘋果 也在與博通合作開發自己的 AI 芯片。隨着博通預計在截至 11 月 2 日的財年總收入超過 630 億美元，其定製芯片的機會在未來幾年將非常巨大。

如果博通能夠抓住這一機會，其股票在未來幾年可能會超越英偉達。

AMD

超威半導體(AMD 23.61%) 長期以來一直是僅次於英偉達的第二大 GPU 製造商，但推理的轉變為其爭取更多市場份額提供了機會。由於每次使用 AI 模型時都需要進行推理，因此成本和效率變得至關重要，而 AMD 正在這裏找到一個細分市場。

這在很大程度上得益於其 ROCm 軟件平台的進展，該平台已經足夠成熟，可以有效處理推理工作負載。儘管在訓練方面仍遠遠落後於英偉達的 CUDA，但 ROCm 7 在許多推理應用中表現良好，在這些應用中，價格和能效比峯值性能更為重要。一家主要的 AI 公司已經在其 GPU 上運行了大量推理流量，而現在前 10 大 AI 運營商中有 7 家使用其硬件。

AMD 與博通一起，還是 UALink 聯盟的創始成員，該聯盟是一個開源替代方案，旨在替代英偉達的專有 NVLink，使來自不同供應商的芯片能夠更好地協同工作。如果這一標準得以確立，將對像 AMD 這樣的公司帶來巨大的推動。

上個季度，AMD 在 AI 數據中心的收入約為 30 億美元，而英偉達則超過 400 億美元。考慮到 AMD 的收入基數較小，即使在推理中獲得適度的市場份額增長，也可能在未來五年內推動顯著增長，並幫助其股票表現優於英偉達。