The US stock market welcomes a crucial earnings report week! Six major industries' performance serves as the market's "touchstone," can it hedge against the shadow of political deadlock?

智通財經 APP 獲悉，受貿易戰風險加劇、美國聯邦政府停擺持續等因素影響，市場情緒迅速惡化導致美股上週遭遇 “黑色星期五”——標普 500 指數、納斯達克綜合指數和以小盤股為主的羅素 2000 指數均創下自 4 月 10 日以來的最差單日表現，道瓊斯工業平均指數則創下自 5 月以來的最差單日表現。

在上週五遭遇大規模拋售後，美股將進入美國聯邦政府停擺後的第二個完整交易周。在即將到來的一週裏，由於華盛頓的政治僵局仍在持續，市場將無法獲得若干關鍵經濟數據的更新，包括進口價格、零售銷售、時薪和初請失業金等數據。鑑於美聯儲聯邦公開市場委員會 (FOMC) 將於 10 月 18 日 (週六) 開始進入十月政策會議前的噤聲期，如果美國國會在本週五之前仍未就重啓政府達成協議，那麼美聯儲將在缺乏大量經濟數據的情況下進入噤聲期。

更重磅的是，美股新一輪財報季將於本週拉開帷幕，打頭陣的美國六大銀行——摩根大通 (JPM.US)、高盛 (GS.US)、摩根士丹利 (MS.US)、美國銀行 (BAC.US)、花旗 (C.US) 以及富國銀行 (WFC.US)——的業績將成為焦點。市場目前預計，得益於投行業務的強勢復甦，加上美國經濟的韌性令借款人保持良好狀態並支撐消費者和商業貸款部門，這六大銀行的第三季度業績將表現強勁。此外，投資者還將關注台積電 (TSM.US)、強生 (JNJ.US) 和達美樂披薩 (DPZ.US) 等公司公佈的最新財報。

美國政府持續停擺

上週五的市場暴跌表明，特朗普的關税威脅仍然具有影響力。與此同時，美國政府停擺對主要股指的影響似乎相對温和，德意志銀行稱其市場影響為 “微不足道”。

主要信用評級機構過去曾指出，像當前這種政府停擺將對美國國債評級產生負面影響。但經紀商 LPL Financial 的首席股票策略師 Jeff Buchbinder 表示，鑑於評級機構過去幾年已基於政治不穩定下調過評級，這種結果基本 “可以排除”。

在重啓政府的談判中，醫療保健行業可能成為本輪贏家或輸家最多的板塊。美國國會兩黨當前的主要分歧在於《平價醫療法案》(ACA) 補貼問題——該補貼將在年底到期。民主黨希望撥款逾 1 萬億美元延長補貼，而共和黨主張讓其失效。

對於聯合健康 (UNH.US) 和 Humana(HUM.US) 等大型醫保提供商而言，如果補貼結束，數百萬美國人可能退保，更多人可能完全不再投保，這將導致客户羣出現缺口。對於專注於 ACA 計劃的 Centene(CNC.US) 等公司來説，補貼終止可能意味着利潤率將受到重大打擊。

市場對此格外敏感。上週二，當特朗普在社交媒體上發文表示對補貼談判 “持樂觀態度” 時，醫療保健類股整體上漲。

政府停擺的另一個潛在影響是私人部門的求職申請激增。根據 Indeed 的數據，截至 10 月 9 日，聯邦僱員發起的求職申請比 1 月 1 日水平高出 157%，比去年同期高出 132%。白宮預算管理辦公室主任 Russ Vought 承諾，將進行大規模裁員，而非以往那種 “無薪休假後補發工資” 的安排。裁員行動已於上週五晚間正式啓動。

不過，LPL Financial 在最近一份報告中指出，由於企業難以獲得聯邦貸款，私營部門僱主可能也會不願意新增招聘。

“稀土復興”

在上週晚些時候中國宣佈採取措施加強對稀土的出口管制，原本波動不大的稀土礦業公司股價突然飆升。上週，美國唯一大型稀土礦運營商 MP Materials(MP.US) 股價上漲超過 9%，礦業公司 Trilogy Metals(TMQ.US) 則因特朗普政府宣佈投資累計暴漲逾 185%。其他受益者包括 USA Rare Earth(USAR.US)——周漲幅超 25%，以及國際礦業巨頭自由港麥克莫蘭 (FCX.US)——周漲幅為 3%。

稀土研究機構 Adamas Intelligence 的創始人兼董事總經理 Ryan Castilloux 在一場礦物行業會議上表示：“西方正在經歷一場稀土復興 (Rare Earth Renaissance)。”