Regional Banks Notch Best 2-Day Rally Since Trump's Election Win

華爾街財報季的樂觀開局，加上美聯儲主席 傑羅姆·鮑威爾 的鴿派信號，推動了美國地區銀行的強勁反彈，標誌着自 唐納德·特朗普2024 年當選以來的最佳兩天表現。

SPDR S&P 地區銀行 ETF（NYSE:KRE）在週二再次上漲 3.6%，週一上漲 2.2%。這一 5.9% 的漲幅是自 2024 年 11 月 7 日以來的最佳兩天表現，當時投資者因預期特朗普政府下的監管放鬆和併購活動增加而湧入小型金融股。

值得注意的是，週二下午晚些時候，KRE ETF 中的 161 只成分股全部交易在正值區域，突顯出在 2025 年表現不佳的行業中，罕見的廣泛熱情。

最大的漲幅股票包括 NBT Bancorp Inc.（NASDAQ:NBTB）、Hingham Institution for Savings（NASDAQ:HIFS）和 The Bancorp Inc.（NASDAQ:TBBK），每隻股票上漲幅度在 6.5% 到 7% 之間。

大型銀行引領趨勢，但收益逐漸滲透

週二，包括 摩根大通（NYSE:JPM）、高盛（NYSE:GS）、富國銀行（NYSE:WFC）和 花旗集團（NYSE:C）在內的主要華爾街銀行在第三季度均超出預期，向投資者保證金融行業的健康狀況。

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富國銀行的股價上漲近 8%——在標準普爾 500 指數中表現最佳，而花旗集團也上漲了 4.2%。摩根大通和高盛的股價分別下跌 1.5% 和 1.3%。

鮑威爾週二的講話也為小型和中型銀行帶來了有利的順風，重申美聯儲仍計劃在今年再降息兩次。

“就業的下行風險上升改變了我們對風險平衡的評估，” 鮑威爾表示，重申美聯儲在九月份的降息決定，並暗示未來可能會進一步放鬆政策。

美聯儲觀察者預計十月和十二月降息

根據 CME FedWatch 工具，交易員們現在幾乎確定在美聯儲 10 月 30 日的會議上將降息 25 個基點，並且在 12 月降息的概率為 95%，將聯邦基金利率降至 3.50%-3.75%。

儘管鮑威爾提到自九月份以來就業數據 “似乎沒有太大變化”，分析師們關注美聯儲在通脹問題上日益謹慎的語氣。

根據 CME FedWatch，投資者幾乎完全預期在 10 月 30 日的會議上將降息 25 個基點，並且在 12 月降息至 3.50%-3.75% 的概率為 95%。

鮑威爾表示，自九月份以來，關於就業和勞動力的前景 “似乎沒有太大變化”，儘管增長意外向上。

他強調，“經濟活動的增長可能比預期的更為堅挺，” 這表明背景仍然強勁，但考慮到持續的風險，可能不會阻止美聯儲進一步降息。

根據 22V Research 的分析師彼得·威廉姆斯的説法，儘管鮑威爾的通脹基線仍然温和，但他在九月份的新聞發佈會上重申了他的雙向謹慎，即 “在我們在就業和通脹目標之間的緊張關係中，沒有無風險的政策路徑。”

鮑威爾講話中的另一個關鍵要點涉及美聯儲的資產負債表策略。他表示，量化緊縮（QT）——美聯儲資產負債表的縮減——可能將在年底前結束，因為中央銀行旨在保持儲備水平 “略高於” 其認為充足的水平。

“美聯儲正在謹慎行事，以避免像 2019 年 9 月那樣的貨幣市場壓力，” 鮑威爾表示，在流動性條件波動的情況下，強化了風險規避的立場。

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