The power grid is severely lagging! American data centers are even turning to "islanding," operating independently from the power grid

巴克萊表示，美國陳舊的輸電網絡無法應對集中爆發的 AI 電力需求，面對電網的嚴重滯後，數據中心行業正被迫採取一種激進的自救措施：脱離電網，建立自帶電源的 “孤島化” 項目。然而，“孤島化” 運行並非萬全之策，AI 工作負載極端的功率波動，對獨立的電力系統穩定性構成了前所未有的考驗。

據追風交易台，巴克萊在 11 月 5 日發佈的最新報告中，揭示了 AI 狂熱背後一個日益嚴峻的現實：電力供應已成為絕對瓶頸。

這份基於 DCD>Connect 行業會議一線觀察的報告，為投資者描繪了一幅由 “稀缺心態” 主導的行業圖景，數據中心開發商、公用事業公司和設備商面對電力、勞動力和資源全面短缺的真實焦慮。

巴克萊表示，面對電網的嚴重滯後，數據中心行業正被迫採取一種激進的自救措施：脱離電網，建立自帶電源的 “孤島化” 項目。

然而，“孤島化” 運行並非萬全之策，AI 工作負載極端的功率波動，對獨立的電力系統穩定性構成了前所未有的考驗。

“瘋了” 的市場與瀕臨極限的電網

AI 驅動的數據中心需求已經讓整個行業處於失控狀態。報告指出，市場參與者普遍認為，增長速度已經超越了資源承載力的極限。預算不再是限制因素，能否獲得電力、土地和人手才是。一位業內人士的評論一針見血：“這就像坐在一架沒有安全帶的火箭上。”

電力短缺的 “潘多拉魔盒” 已經打開。問題關鍵並非發電量不足，而是陳舊的輸電網絡無法應對集中爆發的需求，正如報告引述的觀點：

我們沒有發電問題，我們有輸電問題……電網的關注點在容量，而不是可靠性……一些公用事業公司甚至無法處理來自數據中心開發商的郵件請求。

面對電網的嚴重滯後，數據中心行業正被迫採取一種激進的自救措施：脱離電網，建立自帶電源的 “孤島化” 項目。這已不再是臨時的備用方案，而是獲取算力上線時間的唯一途徑。報告強調，這並非開發商的主動選擇，而是一種無奈之舉。

分佈式電源歷來用於補充電網，但現在電網（建設）太過遙遠，項目正變得完全 ‘孤島化’……數據中心開發商不想自建電廠，但他們想要你無法擁有的東西（電網電力）。

然而，“孤島化” 運行並非萬全之策，AI 工作負載的獨特屬性帶來了新的技術挑戰。其極端的功率波動，對獨立的電力系統穩定性構成了前所未有的考驗。

AI 工作負載可以在毫秒內從閒置狀態飆升至峯值功率，然後再回到閒置狀態……許多客户因為交付速度而關注 ‘孤島化’ 數據中心，但在管理功率波動方面存在許多風險……進行這些電力系統研究所需的工程師，可能只佔總數的 1-2%。

這種系統集成的巨大鴻溝，以及專業人才的極度稀缺，意味着匆忙上馬的 “孤島化” 項目正面臨着巨大的潛在運行風險。對投資者而言，這場由 AI 引爆的電力軍備競賽，其風險敞口遠比想象中更為複雜。