The S&P 500 hit a more than one-year high, Tesla rose for the 12th consecutive day, Apple hit a new high, and oil prices fell by 4%.

本週是央行密集決策周。期貨市場共識預期是美聯儲 6 月暫不加息的概率為 75%，但鑑於上週澳洲聯儲和加拿大央行意外加息，週三美聯儲宣佈繼續加息的概率仍有 25%。

儘管 6 月暫不加息已成共識，交易員們仍認為 7 月將是美聯儲在本輪週期中的最後一次加息，隨後在年底前保持利率不變，即年內不降息。這與高盛預期一致，後者認為明年降息。

市場普遍預計週四歐洲央行將宣佈加息 25 個基點，7 月再加息 25 個基點後在年內暫停加息。報道稱日本央行週五將宣佈維持現有超寬鬆貨幣政策不變，或發出信號在 7 月升級通脹預期。

週二美國 CPI 數據或強化對 “通脹正在降温” 的預期，經濟學家認為 5 月 CPI 將同比增 4%，弱於 4 月的 4.9%，但是核心通脹或保持高企，環比仍增 0.4%，同比增 5.3% 弱於前值的 5.5%。

紐約聯儲最新調查顯示，美國消費者對未來一年的通脹預期降至 2021 年 5 月以來兩年新低，4.1% 的數值仍較 2% 通脹目標翻倍，三年和五年等中期通脹預期則小幅反彈。

標普納指連漲三日，齊創去年 4月來最高，特斯拉 12連漲為 IPO以來最長，蘋果新高

6 月 12 日週一，對美聯儲 6 月將暫不加息的預期提振風險偏好，美股集體高開，午盤後漲幅擴大並最終齊收於日高附近。

納指全天領跑主要指數，標普 500 指數重返 4300 點上方，上週自去年 8 月來首次升破這一關口，道指最高漲 200 點並升破 3.4 萬點整數位。

截至收盤，標普大盤、納指和納指 100 均連漲三日，齊創去年 4 月以來的逾一年最高；道指連漲五日，至 4 月 28 日以來的逾一個月新高：

標普 500 指數收漲 40.07 點，漲幅 0.93%，報 4338.93 點。道指收漲 189.55 點，漲幅 0.56%，報 34066.33 點。納指收漲 202.78 點，漲幅 1.53%，報 13461.92 點。納指 100 漲 1.8%，羅素 2000 小盤股漲 0.4%。“恐慌指數” VIX 漲近 9% 並升破 15，上週四失守 13 創 2020 年 1 月 23 日來最低。

標普 11 個板塊多數收漲，信息技術/科技板塊漲超 2% 領跑，可選消費漲 1.7%，電信服務漲 1.2%，工業漲 0.7%，金融板塊則跌 0.09%，公用事業跌 0.2%，能源跌近 1% 表現最差。

高盛上調標普 500 指數的年末目標點位預期，稱漲勢將擴大到科技股之外。橋水基金創始人達利歐稱，美國國債是一項風險 “非常高” 的投資，美國股市接下來的表現將比債市更好。

明星科技股普漲。“元宇宙” Meta 漲超 2%，微軟漲 1.6%，均至一週高位。蘋果漲 1.6%，連漲三日至歷史收盤最高。亞馬遜漲 2.5%，逼近九個月高位。谷歌 A 和奈飛漲 1%，奈飛刷新 17 個月最高。特斯拉漲超 2%，連漲 12 日至八個月最高，12 日累漲 36% 且為 2010 年美國 IPO 來最長連漲。

芯片股齊漲。費城半導體指數漲超 3% 且升破 3600 點，創 16 個月最高。AMD 漲超 3% 至去年 1 月來最高，英偉達漲近 2% 至近兩週高位，英特爾漲超 5% 至兩個月最高，並逼近去年 8 月來最高，博通漲超 6% 至歷史最高。

AI概念股追隨芯片股尾盤漲幅擴大。C3.ai 轉漲近 2%，徘徊月內高位。SoundHound.ai 轉漲超 6%，連漲三日至兩個月最高。但 BigBear.ai 漲 1.5% 後收平，徘徊一週低位。

新能源車領跑熱門中概。中概 ETF KWEB 漲 0.8% 後轉跌 0.3%，CQQQ 漲 0.5%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲超 1% 後微跌，失守七週高位。納斯達克 100 成份股中，京東漲 0.3%，拼多多漲 2% 後轉跌，百度跌 0.6%。其他個股中，阿里巴巴漲 0.4%，騰訊 ADR 漲 0.7%，B 站漲超 1%，蔚來汽車漲近 9%，小鵬汽車漲近 17% 後收漲超 11%，理想汽車跌 2%。蔚來全系車型降價 3 萬元，野村證券評級從買入降至中性；小鵬汽車在官微稱，小鵬 G6 72 小時預定量超 2.5 萬台。

銀行股連跌三日至一週新低。行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）跌 1%， 5 月 4 日曾創 2020 年 10 月以來最低。KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）跌 0.7%，5 月 11 日創 2020 年 11 月來最低；SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）也跌 0.7%，5 月 4 日創 2020 年 10 月來最低。

其他變動較大的個股包括：

美國聯邦貿易委員會將申請禁令，阻止微軟收購視頻遊戲公司動視暴雪，後者跌 0.8% 至月內最低。

瑞銀 UBS 宣佈完成對瑞信的收購，這是 2008 年金融危機以來全球最大銀行併購案。瑞銀歐股漲近 1%，美股漲 0.5%，預計產生 “重大” 重組費用，瑞信經營虧損將被風險加權資產的減少所抵消。瑞信股票最早本週從瑞士證券交易所退市，隨後從紐交所退市。

開發針對腎臟疾病精準藥物的西雅圖製藥公司 Chinook Therapeutics 漲超 58%，創八年來最大漲幅，將被瑞士藥企諾華以每股 40 美元現金收購，較上週收盤溢價 67%。諾華美股跌超 1%。

納斯達克交易所母公司納斯達克最深跌超 13%，創 2020 年 3 月來的三年最大跌幅，將用約 105 億美元收購為銀行和經紀商製作軟件的金融科技公司 Adenza，為前者史上最大收購案。

嘉年華郵輪漲超 12% 至去年 5 月來最高，摩根大通上調評級至 “增持”，稱看好郵輪行業的需求增長勢頭持續。挪威郵輪漲超 7% 也創一年最高，皇家加勒比漲 2.6% 至一年半新高。

甲骨文漲 6% 至歷史最高，第四財季財報全面超預期，盤後漲超 3%。Wolfe Research 上調評級至 “增持”，130 美元目標價較上週五收盤漲 18%，理由是雲基礎架構將成為未來三年收入和利潤增長引擎。Evercore ISI 也看好其雲業務，巴克萊和摩根大通也均上調目標價。

歐股普漲，泛歐 Stoxx 600 指數收漲 0.16%，歐元區 Stoxx 50 指數漲 0.6%，汽車板塊漲 1.4% 領跑，科技股漲超 1%，油氣股和礦業類股跌超 1%。德國和意大利股指漲近 1% 領跑國家指數。

長端美債收益率盤中漲幅更大，但尾盤轉跌，歐債收益率 V型反彈、尾盤轉漲

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率在漲跌之間徘徊，日內最高漲超 4 個基點，最低跌超 5 個基點，最終失守 4.60% 關口，但徘徊月內高位。

與經濟發展關係緊密的 10 年期基債收益率在美股盤初止跌轉漲，最高升超 5 個基點並上逼 3.80%，收復上週四以來大部分跌幅，尾盤重新轉跌。30 年期長債收益率最高升近 6 個基點並突破 3.90%，收復上週四來近半跌幅，尾盤也重新下挫。

歐債收益率也在美股盤中轉漲、全天 V 型反彈：

歐洲基準的 10 年期德債收益率尾盤漲超 1 個基點並上逼 2.40%，盤中曾跌超 5 個基點至 2.33%，兩年期收益率尾盤微跌，日內一度跌超 5 個基點並失守 2.90%，上週觸及 3% 為近三個月最高。

意大利基債收益率一度跌近 10 個基點並下逼 4%。多位英國央行票委談及通脹走勢，或支持進一步加息，尾盤時兩年與 10 年期英債收益率均漲約 10 個基點，徘徊日高。

油價齊跌 4%，布油創 2021年 12月來收盤最低，美油盤中跌近 5%至 3月以來最低

擔心需求前景和俄羅斯與伊朗石油供應超預期，油價齊跌 4%。WTI 7 月原油期貨收跌 3.05 美元，跌幅 4.35%，報 67.12 美元/桶，創今年 3 月 17 日以來最低。

美油盤中最深跌 3.34 美元或跌 4.8%，失守 70 美元整數位並一度跌穿 67 美元，連跌三日，上週便完全回吐沙特 6 月初自願額外減產 100 萬桶/日後的漲幅。

布倫特 8 月期貨收跌 2.95 美元，跌幅 3.94%，報 71.84 美元/桶，創 2021 年 12 月以來最低收盤價。盤中最深跌 3.09 美元或跌 4.1%，失守 72 美元，同樣連跌三日。

上週油價曾連跌兩週。高盛上調俄羅斯、伊朗和委內瑞拉在 2024 年的供應預期，並將 12 月布油目標價從 95 美元下調至 86 美元，將美油目標價從 89 美元下調至 81 美元，為半年內第三次下調。美國銀行認為，在美聯儲放寬貨幣政策前油價難以上漲，預計布油今年均價約為每桶 80 美元。

ICE 英國天然氣期貨尾盤跌近 5%，歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨跌超 8%，接近日低且一度跌穿 30 歐元/兆瓦時整數位，脱離近一個月高位。美國 7 月天然氣期貨跌 2% 至一週最低，尾盤轉漲。

美元轉漲，離岸人民幣一度失守 7.16元，幣圈 “小幣種” 週末暴跌兩成後價格持穩

衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 在美股盤中止跌轉漲，徘徊 103.70，收復上週四以來近半跌幅，5 月底曾觸及 104.70 至兩個半月最高。上週累跌 0.5% 為 4 月中旬以來最差表現。

歐元兑美元上漲並站穩 1.07 上方，上週漲 0.4% 為近一個月裏首次單週上漲。英鎊兑美元跌 0.6% 並下逼 1.25，抹去上週四以來近半漲幅。日元兑美元跌 0.3% 並下逼 139.80，抹去上週四以來近半漲幅。離岸人民幣一度失守 7.16 元，較上日收盤最深跌近 200 點，刷新去年 11 月末來低位。

主流加密貨幣多數下跌但幅度不大。市值最大的比特幣跌 0.6% 並失守 2.58 萬美元，逼近上週一所創的逾兩個月最低。第二大的以太坊跌 1.5% 下逼 1730 美元，創逾兩個月低位。

由於美國證監會 “嚴打” 加密貨幣行業，週末 “小幣種” 曾暴跌，被 SEC 認為應屬於證券的 Solana、Polygon 和 Cardano 代幣均一度跌 17% 至 20%。美股午盤後，Solana 代幣跌近 6%，Polygon 代幣 MATIC 和幣安代幣 BNB 跌 3%，Cardano 代幣 ADA 轉漲超 1%。

現貨黃金一度失守 1950美元，倫敦工業金屬普跌，鋁鋅鎳錫均跌約 2%

美元和美債收益率攜手走高壓低金價。COMEX 8 月黃金期貨收跌 0.38%，報 1969.70 美元/盎司；10 月期貨收跌 0.37%，報 1989.30 美元/盎司。

現貨黃金最深跌 0.6% 並一度失守 1950 美元整數位，連跌兩日且抹去上週四以來近半漲幅。COMEX 8 月期銀跌 1.67%，報 24.165 美元/盎司。鈀金脱離上週五所創 2019 年 5 月來最低。

倫敦工業基本金屬普跌，僅倫鉛漲 0.8%。“全球經濟風向標” 倫銅跌 0.7% 下逼 8300 美元，失守一個月高位，上週曾連漲兩週觸及 8451 美元的 5 月 11 日來最高。

倫鋁跌 1.8%，逼近 5 月 24 日創的去年 10 月來最低。倫鋅跌 2.3% 失守 2400 美元，進一步脱離兩週高位。倫鎳跌 2% 失守 2.1 萬美元，至一週最低。倫錫跌 2.3% 失守 2.6 萬美元，脱離一個月新高。