Economic data fuels expectations of two rate hikes, US bond yields surge, bank stocks support US stocks, Micron Tech plunges.

週四公佈的美國數據再次體現經濟韌性：因消費者支出增長強勁，一季度 GDP增速終值超預期大幅上修，一季度美聯儲重視的通脹指標 PCE 物價指數增速小幅下修，未如預期持平初值；上週首次申請失業救濟人數環比不增反降 2.6 萬，創 2021 年 10 月以來最大降幅。

數據公佈前一天，美聯儲主席鮑威爾剛釋放了可能今年會連續兩次加息的信號。數據公佈後，市場對聯儲今年內再加息兩次的預期迅速升温。互換合約價格顯示，交易者預計美聯儲將近 50% 的概率今年內再加息兩次。盤中美元拉昇，美國國債價格跳水、收益率飆升超過 10 個基點。對利率前景更敏感的兩年期美債收益率一度升近 20 個基點。

面對加息預期的壓力，美股表現分化，科技股回落，銀行股走高。週三盤後美聯儲公佈，所有大銀行都通過了包括全球嚴重衰退等假設情形下的壓力測試，為這些銀行未來派息或回購掃清了一大障礙。而 Meta、谷歌等多隻藍籌科技股下挫；芯片股漲跌各異，未能受益於美光科技虧損低於預期且營收高於預期的最新財報業績。高開的美光早盤跳水。一些分析師質疑美光的復甦前景，有人提到其產品的安全風險。還有評論注意到，美光發佈業績時提及其在華形勢仍不確定。

美元指數因聯儲加息預期繼續強化而走強，衝上三週來高位，非美貨幣普跌。日元三日接連刷新七個多月低位，美元兑日元盤中觸及 144.90，距去年日本政府幹預匯市的門檻 145 一步之遙。離岸人民幣兑美元七個多月來首次盤中失守 7.27。富達（Fidelity）正式遞交現貨比特幣 ETF 上市的申請，比特幣保持漲勢，未像本週二媒體爆出富達將提出申請後那樣大漲。

大宗商品中，美聯儲加息的前景下，美元和美債收益率雙雙上揚繼續打壓金價，黃金繼續刷新三個多月來低位；在週三公佈美國上週 EIA 原油庫存超預期鋭減後，國際原油保住反彈勢頭，但美元走高壓制了漲勢。有評論稱，油市的多空雙方出現經濟衰退與供應緊縮兩種預期的角力。EIA 數據體現美國原油出口持續強勁，若沙特 7 月過後繼續減產，油價將得到上行動力。

標普道指反彈至近兩週高位 摩根大通高盛領漲道指成份股 美光一度跌超 5%

三大美國股指早盤齊漲。道瓊斯工業平均指數全天保持漲勢，午盤刷新日高時漲約 295 點、漲近 0.9%。微幅低開的標普 500 指數盤初迅速轉漲，後保持漲勢，刷新日高時漲近 0.5%。納斯達克綜合指數早盤兩度轉跌，刷新日低時跌近 0.4%，後又轉漲，目前漲逾 0.1%。

最終，三大指數未能集體收漲。道指收漲 269.76 點，漲幅 0.8%，報 34122.42 點，標普收漲 0.45%，報 4396.44 點，在週三微幅回落後反彈，和道指均刷新至 6 月 16 日以來高位。道指最近九個交易日內第二日收漲，週二和週四都漲超 200 點。納指收盤微跌 0.42 點，基本收平，報 13591.33 點，未能連漲三日，仍遠離週一所創的 6 月 9 日以來收盤低位，較週一收盤迴漲 1.9%。

科技股為重的納斯達克 100 指數收跌 0.16%，跑輸大盤，在連漲兩日後回落。價值股為主的小盤股指羅素 2000 收漲 1.23%，連續兩日跑贏大盤，連漲四日至 6 月 15 日以來高位。

標普 500 各大板塊中，週四只有三個收跌，通信服務跌逾 0.6%，必需消費品跌近 0.2%，公用事業跌不足 0.1%。金融收漲近 1.7% 領漲，凸顯銀行股走高勢頭，材料和能源都漲超 1%。亞馬遜所在的非必需消費品收漲不到 0.1%。

在美聯儲公佈壓力測試結果後，週四止步兩連陽的銀行股指數均反彈至 6 月 21 日以來高位。銀行業指標 KBW 銀行指數（BKX）收漲 1.8%；地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收漲 1.8%，地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）收漲近 1.9%。

大銀行中，到收盤時，富國銀行漲 4.5%，摩根大通和高盛分別漲約 3.5% 和 3%，在道指成份股中領漲，美國銀行漲 2.1%，摩根士丹利漲 1.5%，花旗漲超 0.1%。地區銀行中，第一公民銀行（FCNCA）收漲近 4%，西太平洋合眾銀行（PACW）收漲 3.3%，Zions Bancorporation（ZION）漲 0.7%，阿萊恩斯西部銀行（WAL）漲 0.5%Keycorp（KEY）漲 0.2%。

龍頭科技股多數下跌。不過特斯拉收漲近 0.5%，連漲三日至一週來高位，但漲幅遠不及分別收漲 3.8% 和 2.4% 的週二和週三。

FAANMG 六大科技股中，週二漲超 3% 脱離 6 月 14 日以來低位的 Facebook 母公司 Meta 收跌逾 1.3%，亞馬遜收跌近 0.9%，谷歌母公司 Alphabet 收跌 0.9%，逼近週一刷新的 6 月 14 日以來低位的，三隻個股均連跌兩日；週三漲超 3% 的奈飛收跌近 0.4%，在連漲兩日至 6 月 20 日以來高位後回落；連漲兩日的微軟收跌逾 0.2%；而蘋果收漲近 0.2%，連續三日刷新上週四所創的收盤歷史高位，市值繼續逼近 3 萬億美元大關。

芯片股漲跌不一，相關指數勉強收漲、免於連跌兩日。費城半導體指數盤中不止一次轉跌，早盤刷新日低時跌超 0.7%，憑藉尾盤轉漲收漲逾 0.1%。半導體行業 ETF SOXX 收盤微漲。個股中，美光科技盤初漲超 1% 後迅速轉跌，早盤一度跌超 5%，收跌近 4.1%；盤初漲超 1% 的英偉達午盤曾跌超 1%，收跌 0.7%；英特爾收跌近 2%，而博通收漲逾 1.7%，AMD 和安森美漲近 1%，高通漲超 0.4%，格羅方德漲近 0.2%。

AI 概念股漲跌各異。 BigBear.ai（BBAI）收漲約 7%，C3.ai（AI）收漲 1.4%，Guardforce AI（GFAI）收漲 0.6%，Adobe（ADBE）漲近 0.3%；而 SoundHound.ai（SOUN）跌近 4.5%，Bullfrog AI（BFRGW）跌 3.8%，Palantir（PLTR）跌 0.5%。

熱門中概股總體繼續回落，跑輸大盤，週三齊漲的三家造車新勢力中，只有小鵬汽車繼續小幅走高。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌 1.6%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分別收跌約 2.1% 和 1.7%。個股中，收盤時百度跌超 5%，京東、B 站、理想汽車跌超 2%，阿里巴巴、拼多多、騰訊粉單、蔚來汽車跌超 1%，而網易漲近 2%，小鵬汽車漲近 0.2%。

波動較大的個股中，被摩根士丹利將評級上調至超配、給予目標價較週三收盤高逾 70% 後，電池生產商 Freyr（FREY）收漲 20.4%；完成破產的家居用品品牌 Bed Bath & Beyond 品牌的收購交易後，電商 Overstock.com（OSTK）收漲 19.7%；宣佈獲得 SK Telecom.1 億美元投資後，航空運輸公司 Joby Aviation（JOBY）收漲 11.4%，週三公佈得到其首款電動垂直起降飛行器 (eVTOL) 的試飛許可後，該司大漲 40%；被 Jefferies 初始覆蓋給予買入評級、預計其股價將漲超 45% 後，鋼管生產商 Tenaris（TS）盤中曾漲近 4%，收漲 3%；被巴菲特旗下伯克希爾 - 哈撒韋再度增持、讓持股比突破 25% 後，西方石油（OXY）收漲 1.8%；而儘管完成了首次商業太空飛行，維珍銀河（SPCE）收跌約 10.8%。

歐股方面，雖然歐美央行行長都發出繼續緊縮的鷹派信號，但全球第二大快時尚零售商 H&M 為首的部分企業業績向好，支持泛歐股指連漲三日。歐洲斯托克 600 指數連續兩日刷新 6 月 21 日上週三以來收盤高位。主要歐洲國家股指週四漲跌不一。意大利和西班牙股指連漲四日，法股連漲三日，連漲三日的英股和連漲兩日的德股回落。

斯托克 600 各板塊中，零售收漲近 1.8% 領漲，得益於二季度利潤高於預期的瑞典上市 H&M 大漲 18.2%，股價創一年多來新高；汽車板塊漲超 1.3%，部分源於，在最近發佈的新車獲得成功後上調全年指引的法國雷諾漲 5%。

美債收益率創三個月新高 兩年期收益率一度升近 20 個基點

週四公佈的德國 6 月調和 CPI 增速回升至 6.8%，止住了今年初以來持續放緩的勢頭，美國經濟數據也強化了加息預期。

歐洲國債價格集體回落，收益率回升。英國 10 年期基準國債收益率收報 4.37%，日內升 6 個基點，和上週二逼近 4.50% 刷新的去年 10 月以來高位仍有距離；2 年期英債收益率收報 5.19%，日內升 8 個基點，開始靠近週三所創的 2008 年來高位；基準 10 年期德國國債收益率收報 2.41%，日內升 10 個基點，遠離週一下破 2.29% 刷新的 6 月 2 日以來低位；2 年期德債收益率收報 3.18%，日內升 10 個基點，開始靠近上週四逼近 3.29% 刷新的 3 月 9 日以來高位。

美國 GDP 等數據公佈後，美債收益率盤中普遍升超 10 個基點，抹平週三回落的降幅。

美國 10 年期基準國債收益率在亞市早盤曾下破 3.71% 刷新日低，美國數據公佈前還處於 3.75% 下方，數據公佈迅速站上 3.80%，美股盤中曾接近 3.87%，創三個月來新高，日內升近 16 個基點，到債市尾盤時約為 3.84%，日內升約 13 個基點。

對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在亞市早盤曾下測 4.71% 刷新日低，GDP 等數據公佈前處於 4.80% 下方，數據公佈後也拉昇，美股盤中一度接近 4.90%，日內升約 18 個基點，到債市尾盤時約為 4.86%，日內升近 15 個基點。

美元指數拉昇轉漲 創兩週新高 日元三日連創七個月新低 離岸人民幣盤中失守 7.27

追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）多數時間保持漲勢，歐股盤中轉跌後在曾跌破 102.80 刷新日低，日內跌超 0.1%，美國 GDP 等數據公佈後直線拉昇轉漲，美股盤前就重上 103.00，美股早盤曾漲破 103.40，刷新 6 月 13 日上上週二以來高位，日內漲逾 0.5% 。

到週四美股收盤時，美元指數處於 103.30 上方，日內漲約 0.4%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數漲近 0.3%，處於 6 月 7 日以來高位，和美元指數均在連跌兩日後兩連漲。

非美貨幣中，日元連跌三日，無限逼近去年日本政府出手提振日元的門檻 145。美元兑日元在美國數據公佈後跳漲，美股早盤曾漲至 144.90，連續三日、最近十個交易日內第九日創去年 11 月以來新高，日內漲近 0.3%，美股收盤時處於 144.80 一線。

歐元兑美元在美股盤初曾跌至 1.0860，逼近上週五跌穿 1.0850 所創的 6 月 15 日以來盤中低位，日內跌近 0.5%。英鎊兑美元在美股盤初曾跌破 1.2600，連續兩日刷新兩週來低位，刷新 6 月 13 日以來低位，日內跌近 0.4%。

離岸人民幣（CNH）兑美元在亞市早盤短線轉漲時刷新日高至 7.2335，美股盤前美國數據公佈後加速下行，美股早盤失守 7.27 後一度跌至 7.2769，在連續五日刷新去年 11 月末以來低位後，又連續兩日創去年 11 月 10 日跌至 7.2793 以來新低。北京時間 6 月 30 日 4 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.2686 元，較週三紐約尾盤跌 254 點，在週二止住三連跌後連跌兩日。

比特幣（BTC）在美股盤前曾漲破 3.08 萬美元刷新日高，較亞市早盤的日低迴漲約 800 美元、漲超 2%，美股盤中富達申請比特幣現貨 ETF 後，幣價曾回升到 3.06 萬美元上方，尾盤有所回落，美股收盤後回到 3.04 萬美元下方，最近 24 小時漲不到 1%，遠不及週二水平，週二媒體稱富達將申請 ETF 後，比特幣盤中一度漲超 1000 美元。

原油繼續脱離兩週低位 但漲幅放緩 美油還未能收復 70 美元

國際原油期貨在歐股盤前轉漲後不止一次轉跌，最終保住漲勢到收盤。美股早盤刷新日高時，美國 WTI 原油重上 70 美元至 70.6 美元，布倫特原油漲至 75.15 美元，日內均漲約 1.5%，但此後美油未能守住這一關口。

截至收盤，WTI 8 月原油期貨收漲 0.43%，報 69.86 美元/桶，連續六個交易日收於 70 美元下方；布倫特 8 月原油期貨收漲 0.42%，報 74.34 美元/桶，和美油均繼續脱離週二刷新的 6 月 12 日以來收盤低位。

美國汽油和天然氣期貨齊漲。NYMEX 7 月汽油期貨收漲超 0.5%，報 2.6177 美元/加侖，連漲兩日至 6 月 21 日以來高位；連跌兩日的 NYMEX 8 月天然氣期貨收漲 1.23%，報 2.7010 美元/百萬英熱單位，仍遠離該合約週一刷新的 3 月 24 日以來高位。

倫銅三連跌至四周低位 黃金再創三個月新低

倫敦基本金屬期貨週四多數下跌，跌幅都不到 1%。倫銅連跌三日，在週三創 6 月初以來新低後，又創 5 月末以來新低。倫鉛、倫鋅和倫鋁連跌兩日，倫鉛創三週新低，倫鋅和倫鋁分別逼近各自週一所創的這兩日刷新的去年末以來和三週來低位。

而週一和週三領跌的倫鎳反彈，收漲約 2.9%，告別去年 7 月以來低位。週三回落的倫錫小幅反彈，連續三日收於 2.6 萬美元上方，未靠近週一跌破 2.57 萬美元刷新的三週多來低位。

紐約黃金期貨週四全天保持跌勢，美國經濟數據公佈後跳水，美股盤初刷新日低至 1900.6 美元，日內跌超 1.1%，此後逐步抹平多數跌幅。

最終，COMEX 8 月黃金期貨收跌 0.2%，報 1917.9 美元/盎司，連續兩日刷新 3 月 14 日以來收盤低位，連續三日收跌。