After the release of the FOMC minutes, US stocks fell across the board, with the NASDAQ Composite Index briefly turning higher. The decline in Chinese concept stocks narrowed significantly.

美聯儲 6 月 FOMC 會議紀要顯示，幾乎所有官員都認為今年還將多次加息，但速度會放緩，強調高通脹是貨幣政策前景的關鍵考量因素之一，維持 2023 年爆發輕度經濟衰退的預期不變，但對經濟軟着陸的信心增強。

美股盤後，美聯儲 “三把手”、紐約聯儲主席威廉姆斯重申，抗擊通脹任務尚未完成，加息之路未止，但通脹預期一直都得到很好的錨定，若干跡象表明住房通脹正在改善。

市場還觀望週四和週五發佈的 JOLTS 職位空缺、ADP 私營領域就業和 6 月非農就業等美國重磅勞動力市場數據，除了提供有關經濟狀況的線索，還會指導美聯儲利率政策方向。

期貨交易員仍押注 7 月美聯儲加息 25 個基點的概率接近 90%，9 月再度加息的概率接近 20%，但不相信年底前還有兩次各 25 個基點的加息可能性，2024 年 1 月底之前降息概率接近零。

美國 5 月工廠訂單環比增 0.3%，遠遜預期的 0.8%，前值為 0.4%，扣除運輸的工廠訂單環比跌 0.5%，較前值跌幅翻倍。但 5 月耐用品訂單環比終值 1.8%，高於預期和初值 1.7%，衡量企業資本投資的扣除飛機非國防資本耐用品訂單環比終值 0.7%，持平初值。

由標普全球編制的 HCOB 歐元區綜合採購經理人指數（PMI）終值在 6 月跌至 49.9，自去年 12 月以來首次跌穿 50 榮枯線，顯示商業活動陷入萎縮，歐債收益率應聲走低。

市場仍預計歐洲央行基準利率在年底升至約 4% 的週期峯值，目前為 3.5%。鷹派官員、德國央行行長重申需要進一步加息，意大利央行行長則支持在一段時間內維持利率不變、而非加息。

美股齊跌脱離數月高位，納指盤初一度轉漲，明星科技多數漲，中概跌幅顯著收窄

7 月 5 日週三，美股和美債市場從假期休市中恢復交易。三大指數集體低開，盤初道指最深跌超 190 點，標普 500 指數和納指最深跌 0.4%，羅素小盤股跌約 1% 表現最差。

開盤 45 分鐘納指一度轉漲，上半年領跑大盤的特斯拉、英偉達、微軟、蘋果、谷歌等熱門科技股也在集體低開後盤初反彈。美聯儲紀要發佈後，道指尾盤跌幅重新放大至跌超百點。

最終美股齊跌，標普和道指止步三日連漲，納指止步兩日連漲，標普大盤與納指從去年 4 月初以來的近 15 個月新高回落，道指無緣七個月最高，羅素小盤股止步六日連漲並跌落四個月高位：

標普 500 指數收跌 8.77 點，跌幅 0.20%，報 4446.82 點。道指收跌 129.83 點，跌幅 0.38%，報 34288.64 點。納指收跌 25.12 點，跌幅 0.18%，報 13791.65 點。納指 100 跌 0.03%，羅素 2000 小盤股跌 1.3%。

標普 11 個板塊多數收跌，原材料板塊跌 2.5%，工業、信息技術/科技、能源至多跌 0.6%，防禦型的公用事業和電信服務板塊均漲超 1%。

明星科技股普漲，僅蘋果跌 0.6%，市值仍站上 3 萬億美元。“元宇宙” Meta 漲近 3%，奈飛漲 1%，均創 17 個月最高。亞馬遜和微軟均小幅轉漲，谷歌 A 漲 1.5% 至近兩週高位。特斯拉低開高走，最終收漲約 1%，連漲六日至逾九個月最高。

芯片股齊跌。費城半導體指數跌 2.2%，失守 3700 點，止步三日連漲脱離兩週最高。AMD 轉跌 1.6%，英特爾跌超 3%；“AI 寵兒” 英偉達轉跌 0.2% 仍徘徊兩週高位，市值站穩 1 萬億美元。

AI概念股多數回調，但 C3.ai 漲超 7%，六日連漲至兩週高位，期間累漲 25%，今年已漲超 250%。SoundHound.ai 跌 7.5% 至一週最低，上週曾創一年高位。BigBear.ai 跌 4.6%。

消息面上，英偉達正考慮將部分 AI GPU 訂單外包給三星，特斯拉下調 Model 3 和 Y 在日本的售價，Meta 週四發佈推特的文字版競爭對手 Threads，高盛將奈飛評級從 “賣出” 上調至 “中性”，看好對賬户密碼共享的打擊超預期和恢復內容創作勢頭，目標價 400 美元仍較週一收盤跌超 9%。

熱門中概尾盤跌幅顯著收窄。繼週一齊漲 2% 後，ETF KWEB 和 CQQQ 跌約 1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌 1.7% 後收跌 0.6%，失守兩週高位。納斯達克 100 成份股中，京東跌 0.8% 後轉漲，拼多多轉漲 0.8%，百度跌 1%。其他個股中，阿里巴巴跌 1.5% 後轉漲 0.2%，騰訊 ADR 跌 1.3%，B 站跌 3%。小鵬汽車跌近 2% 後轉漲近 6%，蔚來汽車跌超 2% 後轉漲近 2%，理想汽車跌 1.5%。

消息面上，理想汽車宣佈成為首家達成 40 萬輛交付的新勢力車企。連漲七日至近十個月新高的小鵬汽車稱，預計 G6 推出令下半年交付量大幅增長，三四季度銷量料分別達 1.5 萬輛和 2 萬輛。

其他汽車股中，通用汽車漲超 1%，連漲七日至四個月最高，二季度汽車交付總量同比增近 19%，四大品牌的汽車產品均有兩位數百分比的同比增幅。“特斯拉勁敵”、美國電動皮卡製造商 Rivian 漲 7.6% 後收漲超 4%，刷新近五個月新高，二季度交付與產量遠超預期令其週一漲超 17%。

銀行股脱離兩週新高，週一曾齊漲 2%。行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）跌近 1%，SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）跌 1.3%，5 月 4 日均曾創 2020 年 10 月以來最低，KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）跌 1.5%，5 月 11 日曾創 2020 年 11 月來最低。

“美國四大行” 中摩根大通和美國銀行跌近 1%，花旗和富國銀行轉漲。地區銀行跌幅收窄，西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）跌 3% 後收跌 0.1%，阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）跌 2.7% 後跌 0.8%，Keycorp 跌 3% 後跌 0.5%，Zions Bancorporation 跌 2.5% 後跌 0.6%。

其他變動較大的個股包括：

報道稱，澳大利亞證監會（ASIC）對幣安澳大利亞辦事處進行了搜查。加密貨幣板塊盤初走低，Coinbase 最深跌近 5%，比特數字一度跌超 6%，但 Riot Platform 跌超 5% 後轉漲近 2%。Piper Sandler 預計 Coinbase 第三季度的交易量和月交易用户數將創兩年多最低。

美國疫苗廠商莫德納確認就在華投資簽署諒解備忘錄和土地合作協議，在中國研究、開發和生產的 mRNA 藥物只面向中國患者，股價漲 6% 後收漲 1.5% 至兩週新高。

美國寬帶隙半導體生產商 Wolfspeed 漲近 23% 後收漲超 11%，盤中創去年 8 月中旬來最大漲幅，收盤至逾三個月最高，日本瑞薩電子投資 20 億美元與其簽署 10 年碳化硅晶圓供應協議。

歐股普跌，英國富時 100 指數跌超 1% 表現最差。泛歐 Stoxx 600 指數收跌 0.73% 至一週新低，保險和公用事業股跌近 2% 領跌。德國和意大利股指跌 0.6%，法股跌 0.8%。

兩年期美債收益率轉漲，10年期收益率最高漲近 10個基點至四個月最高

美聯儲會議紀要發佈前，短端美債收益率下跌。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率最深下行近 6 個基點至 4.88%，隨後跌幅收窄至不足 1 個基點並重上 4.93%；10 年期基債收益率在美股盤初止跌轉漲並升 8 個基點至 3.93%，刷新 3 月初以來的四個月最高。

紀要發佈後，美債收益率 V 型反彈，兩年期收益率日內轉漲至 4.95%，漲近 1 個基點，接近週一所創四個月高位。10 年期收益率短線小幅下行，隨後漲幅重新擴大，漲近 10 個基點至 3.95%。

歐債收益率尾盤轉漲。歐元區基準的 10 年期德債收益率跌 5 個基點後尾盤轉為升超 2 個基點，徘徊 2.48%，兩年期收益率接近 3 月所創的 2008 年以來最高水平。

10 年期英債收益率漲約 8 個基點，兩年期收益率漲 6 個基點，交易員增加英國央行加息押注，認為有 50% 的概率加息至 6.5%，摩根大通預計英國央行或不得不加息至 7%，並引發經濟硬着陸。

美油盤中漲超 3%升破 72美元，布油一度漲近 1%同創兩週高位

油價止跌轉漲，市場一方面擔心全球經濟放緩和歐美央行進一步加息對需求的打壓，同時也受到沙特和俄羅斯等石油出口大國削減供應的提振。

WTI 8 月原油期貨收漲 2.00 美元，漲幅 2.87%，報 71.79 美元/桶。布倫特 9 月期貨收漲 0.40 美元，漲幅 0.52%，報 76.65 美元/桶。

美油 WTI 最高漲 2.38 美元或漲 3.4%，不僅重回 70 美元整數位心理關口上方，還一度升破 72 美元，國際布倫特最高漲 0.9%，上逼 77 美元，均創兩週新高，稍早曾跌近 1 美元或跌 1.2%。

摩根士丹利下調布倫特原油價格預測，年底預計達每桶 70 美元。沙特阿美首席執行官將低油價歸咎於對經濟衰退的擔憂，但對中國引領下的未來需求表示 “樂觀”。

歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨尾盤跌約 4%，徘徊月內低位，ICE 英國天然氣跌超 3%。美國 8 月天然氣期貨跌近 2%，基本抹去 6 月底以來漲幅。

美聯儲紀要發佈後美元 V型反彈，日元和離岸人民幣重新接近八個月低點

美聯儲 FOMC 紀要公佈前，衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 漲 0.3%，徘徊日高並站穩 103 關口上方，接近收復月內跌幅。紀要發佈後，美元指數短線自日高回落，隨後漲幅重新擴大至 103.40 一線。

歐元兑美元轉跌至三週低位，盤中曾一度上觸 1.09，英鎊兑美元小幅下跌但站穩 1.27 上方，收復一週內過半跌幅。澳元兑美元止步四日連漲。

日元兑美元下跌並不斷逼近去年秋天促使日本政府幹預匯市的 145 水平，離八個月低位不遠。離岸人民幣失守 7.26 元，較上日收盤最深跌超 340 點，在四日裏首次下跌，接近八個月低點。

主流加密貨幣普跌。市值最大的龍頭比特幣跌超 1% 並失守 3.1 萬美元關口，從週一所創的去年 5 月初以來逾一年高位連跌兩日。第二大的以太坊跌 2% 下逼 1910 美元，持續脱離兩個月新高。

現貨黃金進一步遠離 1920美元，有色金屬跌但倫鎳漲超 3%，小麥漲幅史上最大

美元和美債收益率攜手走高壓低金價，美聯儲 FOMC 紀要公佈前，現貨黃金下跌 0.3% 並失守 1920 美元整數位，徘徊日低。COMEX 8 月黃金期貨收跌 0.12%，報 1927.1 美元/盎司。

紀要發佈後，現貨黃金跌幅擴大至逾 0.5%，交投 1915 美元，回吐 6 月 30 日以來近半漲幅，日內稍早轉跌前，盤中曾升破 1930 美元至近兩週高位。

分析稱，地緣政治緊張帶來的避險需求，將令金價到年底前不會離 1850 美元整數位太遠。

倫敦工業基本金屬多數收跌，但倫鎳漲近 700 美元或漲超 3%，升破 2.1 萬美元至近兩週高位，倫錫漲超 310 美元或漲超 1%，至近三個月最高。

此外，倫銅跌 0.5%，從一週高位連跌兩日；倫鋁跌超 1%，重新逼近上週所創的逾九個月低位；倫鋅跌超 2% 並失守 2400 美元，至一週最低；倫鉛跌超 1%，抹去月內漲幅。

有分析稱，美元持穩和全球經濟數據疲軟打壓了該行業的需求前景，大多數有色金屬價格下跌，但全球交易所倉庫的低庫存支撐了銅價。澳新銀行稱，美國和歐洲工廠活動下降，市場情緒沒有得到改善，顯示製造業在歐洲最近的能源危機後難以重新站穩腳跟。

芝加哥玉米期貨盤中創 2021 年前期以來新低，美國播種面積超過預期和作物生長狀況改善意味着未來供應充足；CBOT 小麥期貨漲 5.8% 創歷史上最大漲幅，存在美國和俄羅斯的供應擔憂，乾旱天氣令春小麥作物長勢創 2017 年以來最弱。